轉貼:「散戶投資經典」標準走勢圖

「散戶投資經典」標準走勢圖
(縮略圖,點擊圖片鏈接看原圖)

我很少會轉貼文章或其它圖形在我的網站上。不過,我在「聚財網」看到的這張圖實在是… 太有趣啦~

道盡了標準散戶在股市低檔不敢買、高檔後追高被套牢、趨勢往下仍不願賣出、殺到最低後受不了賣出後反而股市開始上揚。

呵,這樣的戲碼在股市永遠也演不完~ 😉

面板股的今日(2006/01/12)走勢 ~尾盤急殺是危險訊號?

2006/01/12 奇美電日線走勢圖
圖、2006/01/12 奇美電日線走勢圖(縮略圖,點擊圖片鏈接看原圖)

觀察面板股前幾日回檔拉回後,前日(1/11)又開始發動攻擊,所以我在臨收盤前約 15 分鐘進場,買入奇美電 46.20,而當日收盤時為 47.20,15 分鐘內漲一元。 🙂

今天(1/12)開盤,表現得平穩,早盤還曾達到 47.80,而後約在 47.20 之間盤旋,到中午 12:30,我覺得應該不會有啥變化,睡個午覺。沒想到,奇美電尾盤急殺,收盤竟然收在 45.30,反倒跌了 1.90,跌幅有 4.03% 之多! XX(

奇怪的是,今日奇美電還是主力(包括外資與法人)買超的前30名,12 月營收狀況還年增162%,實在看不出來以為回檔拉回後,是發動新一波的攻擊,結果今日卻又給你打回原形?

晚上隨手瀏覽之前買的一本:「股票作手—Livermore 操盤術」,其中提到:
「交易熱絡、股價重拾往上走勢的股票,然而,就在當天的最後一小時,突然極為不正常,例如同一天上升至最高價後,尾盤卻又給你急殺。這是一個迫在眉睫的危險訊號。在整個走勢的行進當中,只有正常的拉回與不正常的拉回而已。當該股票突然有前所未有的不正常拉回,以及發生了一些會影響股市的不尋常事故時,代表危險在向你招手,可千萬不能忽視它。」

Livermore 還提及一位極具天賦的投機客告訴他的一段話:
「當我見到危險訊號在向我招手時,我不與之爭辯,先跳出再說!幾天之後,假如一切看來萬事 OK,我隨時可以重新介入。我因而省下了許多憂慮和錢財。我是這麼想的,好比我正走在一條火車鐵軌上,看到有一列特快車以每小時 60 英哩的速度朝我衝過來,我不會蠢到不跳離鐵軌而讓火車先過的。等它過去後,我隨時都可以再走回鐵軌上,假如我願意的話。」

這實在是一則生動的投機智慧語錄。

奇美電今日的走勢,似乎(?)蠻符合我所看到以上 Livermore 所告誡的,這極有可能是一個危險訊號,明智的投機客皆會對危險訊號保持警覺,在該出場的時候,毫不猶疑,出清自己的部位,如此可能可以省下許多不必要的損失,還能消除投機者本人的憂慮。

反正呢,明日一個不對勁,停損先跑了再說,讓火車過了以後,再考慮是否再重新走回鐵軌上。;)

投機交易者的傻瓜等級

我又拿出這本「股票作手回憶錄」從頭細讀,品味思考 Livermore 所說的智慧雋語。這一本書我真的是愛不釋手,可說是我這二年來所閱讀的書籍中,最有感覺,也能像如金庸小說一般,一讀再讀。

在第五章中,Livermore 提到他第二次重返證券交易市場後,他已經對市場的看法經常是百分之百正確—指的是判斷大勢和市場走勢。但是,雖然判斷市場「正確」時,卻沒有讓他賺很多錢,為什麼?

Livermore 發現到,從局部勝利和失敗當中,有一樣多的東西可以學習:在應該賺 2 萬美元的時候,卻只賺了2,000美元,這就是保守主義給他的報答。當 Livermore 發現自己所賺的比率多小的時候,也逐漸發現別的事情,就是傻瓜根據他們的經驗多少,也有不同的等級。

新手一無所知,每一個人,包括他自己,都知道這一點。但是下一級或是第二級的人認為他知道很多,而且讓別人也覺得他確實是這樣。他是有經驗的傻瓜,他做過研究—不是研究市場本身,而是研究更高級傻瓜所說的一些市場評論。第二級傻瓜知道如何避免像完全新手所犯的某些錯誤,避免虧錢。就是這種半桶水,而不是百分之百的學徒,才是證券經紀商真正全年無休的衣食父母。平均起來,這種人可以熬三年半,相形之下,通常第一次攻擊華爾街的人只能熬一陣子,從三週到30週。經常引述著名的交易格言以及各種遊戲規則的人,當然是指半桶水這種人,老手能言善道的嘴巴裡說出來的所有禁忌,他都一清二楚 — 只是不知道主要的一條禁忌,就是不要當傻瓜!

看到這一段描述,原來,目前我在投機領域裡,算是屬於:第二級傻瓜。 XX(

延伸閱讀:
ˇ好書分享—「股票作手回憶錄」

利用 HTS 程式交易系統實做「威廉指標」

威廉指標說明:
1973年由賴瑞·威廉(Larry Williams)於『我如何賺到一百萬元』書中首先提出,應用擺動原理來研判股市是否處於超買或超賣的現象,可以量度循環期內的高點或低點,提出有效率的投資訊號,為一有效的短期指標,以做為交易的買賣訊號。

計算公式:
WMS%R=(NH-C)÷(NH-NL)×100
NH:N日內的最高價
C:當日收盤價
NL:N日內的最低價

基本使用:
1. %R進入80%至100%之間進入超賣狀態,80%的線稱為「買進線」。
2. %R進入20%至0%之間進入超買狀態,20%的線被稱為「賣出線」。
3. %R為50%稱為中軸線,衝上50%以上,股價開始轉強可以買入。同理由超買區跌破中軸線,股價便開始轉弱,應該賣出。

策略搭配:
威廉指標敏感度極高,容易讓人誤判。在「交易訊號之直覺操作」一書中下冊,其作者係配合運用 K 線的濾網結構,就是日線收盤突破前兩天內 K 線的最高點,或者日線收盤跌破前兩天內 K 線的最低點位置,即可以作買進或賣出的操作訊號。

HTS 程式撰寫:

//威廉指標 WMS%R
//
//written by Kenming Wang
//date: 2005/12/13

//計算公式:
// WMS%R = (NH-C/NH-NL) x 100
// NH: N日內的最高價
// C : 當日收盤價
// NL: N日內的最低價

Parameters : N(14)

Variables: NH(0), NL(0), WMS(0)

NH  = Highest(H, N)
NL  = Lowest(L, N)
WMS = ((NH-C)/(NH-NL)) * 100

Draw1(WMS, "")
DrawBase1(80, "超賣", Blue, 1)
DrawBase2(50, "分界", DarkGray, 1)
DrawBase3(20, "超買", Green, 1)

P.S.
欲下載 HTS 威廉指標的程式交易檔(.SPE),請至:
http://www.wearn.com/bbs/topic.asp?topic_id=82203&forum_id=5202&cat_id=19

威廉指標範例圖
(縮略圖,點擊圖片鏈接看原圖)

進入「股市、期貨、選擇權」投機領域的高門檻

在這個金融市場的投機領域,若以 80/20 法則來看,100 個散戶約只有 20 人會作功課:基本分析或技術分析;而 20 個有作功課的投機者,大概只有 2 人(降到 90/10) 可以克服心魔、嚴格執行交易策略。

投機領域的基本功夫已不是那麼容易學習、活用與創新了,所以才會有那麼多散戶相信消息面、依賴 “投顧老師” 等。投機這個領域,若是建立這種依賴關係,我是覺得,更容易被這個 “市場” 給淘汰掉。而克服心魔,那可真的是更難上加難,套句圍棋國手林海峰比賽圍棋的心態:「平常心」,最是需要在這個領域所該修練的心境。

相對於槓桿倍數的獲利比,選擇權來得比期貨難作;期貨又來得比股票難操作。越是高槓桿,敏感度越高,所需觀察與分析的構面更是需要用心與敏銳。

期指與選擇權的操作,至目前為止,對我很吃力,是我目前仍無法應用簡單原則來交易的金融商品,原因在於基本功夫不足、心態也不夠冷靜與冷血。但降至股票的操作,我到覺得,若能把握最基本的 “3+1” 工具,基本應可以利於不敗之地。

這三項工具是 “均線”, “支撐與壓力”, “搭配熟悉常用的指標如 KD, MACD …”,以及配合量價關係。 很簡單吧? 但要能做到,卻又不簡單,原因仍在於,一般人們很難克服 “貪婪” 與 “恐懼”。

投機者的修練

  1. 是作 Trader 的角色,而不是 Analyst(分析師)。
  2. Trader 不是投資,而是投機,卻也非賭博。中文翻譯,翻成「作手」可能比較貼切。
  3. 不作預測、不去猜測低點與高點,只問可否作多或放空。
  4. 指數沒有絕對高與絕對低,絕對低也能放空,絕對高也能買進。只看你的交易操作訊號而決定買賣。
  5. 早上看盤第一要點就是精神要好,精神不濟,寧可不作。
  6. 不懂的盤勢,就不要作。「不作」也是一種勇氣、修練。
  7. 不求明牌,不聽消息,只有逐漸修正與調整你自己心中的交易系統。
  8. 看投顧老師(尤其是美女)的節目是一種樂趣,不會相信,也不會否定,沒有成見,不作批判。學習從另外一種角度看待投顧老師的解盤觀點。
  9. 正視「投機」是一門深奧的領域,是要很認真作功課的。不作功課,貿然投入這個領域,是很容易被修理的。

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專職軟體輔導與教育訓練的獨立顧問。輔導企業資訊單位如何有效組織系統開發與維護;輔導開發人員達成有效的專業分工。傳授如何把軟體作軟 (Keeping Software Soft)的技能,得以提昇系統的彈性/延展,並進而創造系統的再利用價值。

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