Kenmingの鮮思維

繼前兩天才發表一篇：「我的文章被苗栗新聞網給盜用了！」，結果晚上無聊下完圍棋後，正在找尋適合打譜的圍棋軟件時，透過 Google 下了關鍵字："圍棋" "打譜"，又搜尋到我去年發表的一篇文章：投機交易的「打譜」與「覆盤」。

最誇張的是，循著這關鍵字找尋下去，竟然發現到好幾個搞投機交易的網站，全都一字不漏刊登了我這一篇文章，而且完全沒有註明引用的來源 (也就是出自本人部落格)。

我把這些盜用我文章的網站與文章鏈結列舉如下：
　o 大昌期貨－業務襄理 王慶昇。
　o 期貨當沖教學屋。
　o boss168888 的部落格。
　o 天天達成7000元不是夢! 。

這些網站的所有人大部是期貨商營業員，有兆豐、大昌等期貨商。而且盜用的可不只一篇文章，我看到的起碼有三篇。

雖然自己寫的文章能被許多人轉貼出去，也算是小有欣慰，但是，我覺得站在尊重原創者的基本立場下，起碼總該註明所引用的出處吧？ 尤其最無奈的是，盜用他人文章使自己好像成為原創者，然後其他網站竟然轉載的是註明從該盜用者的網站出處！？

反正還是一樣，先趕緊截圖存證，然後留言通知這些不懂得尊重原作者的傢伙們。

華爾街傳奇：我的生存之道 Wall-street : the other las vegas ----------------------------------- 作者：Nicolas Darvas 譯者: 魯樂中 出版社：寰宇 ISBN：9789570477757

內容簡介
「我開始看清華爾街的真面目──這根本就是一座賭場，一邊是發牌員、莊家、情報販子，另一邊是贏家和冤大頭。我曾經是贏家，也決心繼續當個贏家，所以開始設法熟悉這座第二個──但比較大的──拉斯維加斯（Las Vegas）的運作方式和工作人員，以及漫天飛舞的種種神話迷思。我估計賠率，學會如何降低它們，而這就是我的故事：一位賭徒如何對抗世界最大的賭場。」 ——尼可拉斯?達華斯（Nicolas Darvas）

一位外行人，一位世界知名的舞者，對股市和整個金融世界一無所知，卻在十八個月內，將僅僅1萬美元的本錢，化為200萬美元以上的財富。美國證交所因此改變它的規則，暫停使用停損單（stop-loss orders），顯然是為了阻止投機客玩「跟隨領導人」（Follow the Leader）的遊戲。他是如何辦到的？本書將公開這個傳奇人物的致富祕訣。

本書作者尼可拉斯．達華斯，以他全新的眼光觀察市場，深入瞭解股票操作的底蘊，獨創「達華斯方法」，自行摸索出箱形理論及運用停損單操作，勝算高得驚人。他的第一本書《我如何在股市賺進二百萬美元》（How I Made $2,000,000 in the Stock Market），賣出約四十萬本，成績驚人。本書是他的第二本書，初版發行於1964年，原則卻依然不動如山，運用在今天波動不居的股市，仍然令人讚嘆，被喻為傳世經典。

尼可拉斯．達華斯的贏家策略︰
「我的目標是選中上漲百分率最大的股票；因為我長久以來認為，我不可能每次都選對。因此，我必須做的事，是用這種方式，管理我的投機行為：賠的時候只小賠；賺的時候則大賺！談到減低虧損，停損單是我的主要武器。嚴密運用箱形理論，是我所知選對贏家股的唯一系統，而且到目前為止，它為我出了很大的力。」

這本書是我去年就買來看了，而最近又翻出來，再重看了一次，本書算是屬於口述性的自傳書，來述說著作者對金融市場投機 (或投資?)的看法與分享心得。

作者尼可拉斯．達華斯，就是早在 1960 年代發明「箱型理論」的技術分析。 而令人訝異的是，尼可拉斯 並非是沉浸在金融市場的專業交易人，他是專業的特技表演舞者！ 但卻在短短的 18 個月內，淨獲利了約 225 萬美金 (請記得，是 1960 年代喔)，打敗一大堆所謂的大盤操盤人。 他不是靠內線或基本面的分析，而是只用他所創建的「箱子」，以及停損單，並非是運氣，幾乎是毫無風險，確確實實地靠真本事從華爾街撈到錢的。

從這一本書，其實也沒有詳細談及「箱型理論」的具體做法與範例等。 作者尼可拉斯 一開始也像一般初進股市的外行人一般，因為不經意的從手中握有的股票獲利，而被吸引進入這個市場。 然後從相信股票明牌、營業員的建議、甚至勤作基本面的分析等，一路跌跌撞撞，即使頻繁地交易，卻仍是賠錢，尤其是手續費。 尼可拉斯透過自己被市場修理的經驗，深思地體會與觀察，發現到一個根本性的結論：原來華爾街的真面目就是一座大賭場，而且還來得比拉斯維加斯的任一賭場的規模大太多太多。但它們的本質都是一樣的 ─ 從一群冤大頭身上撈到錢！

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美國有始以來最神秘、具知名度的股票作手 ─ Livermore (傑西．李佛摩)，其一生大起大落的故事，一直為人津津樂道。 關於其人的生平事蹟介紹，可以參考我原來所寫的「股票作手回憶錄」書評，及重新整理過的 完整版書評。

如果有看過回憶錄的讀者們，應該知道 Livermore 在青少年時期是從作空中交易的空桶店起家的。 簡單的說，就是與空桶店對賭看多或看跌。 一點點的波動就有可能被掃出場，而相對來說也可以在很短的時間內贏得賭注。 當然，大部分的賭客總是賭輸，因為空桶店可以以較龐大的資金，投入賭盤看好的股票，以達成短期波動控盤而把賭客的賭金掃掉。 不過即使如此， Livermore 總是贏得這種遊戲，因而生活過得相當優裕；直到所有空桶店均不歡迎他，並禁止他下注。 所以不得已 Livermore 才轉到正統經營的證券所操作，且成為波段性的操盤者，並因此而成為當代最為傑出的股票作手。

所以我曾看過有些討論區的版友們，在討論波段的操作還是短線進出的優劣，經常會以 Livermore 為例，寫說連這樣偉大的作手，最後還是轉為波段性的操盤，才真正有鉅大的獲利！

原來我也是這麼以為，但是除了也看到許多短線當沖的成功案例，例如 「賺夠了，就跑！」 一書作者 馬丁．舒華茲，他本身就是短線客；再如國內舉辦的期權競賽，並出版了「我要獲利I, II──期權贏家筆記」，所介紹的贏家大部分都是短線客。 所以，短線可以獲利應該是毋庸置疑的，重點還是要看交易人的性格與其玩法。

所以，回到 Livermore 這邊，我常在想，如果是現在波段幅度大的金融市場，難道他不會玩短線進出嗎？ 請記得喔，他早期可是最有名的少年棒槌 (Boy Plunger)，其短線波動的嗅覺，可說是出自於敏銳的觀察力與得天獨厚的盤感。 所以把這種天賦幾乎放棄掉，而轉為波段操作，那可又是不同的操作特質的。

所以 Livermore 為何放棄短線進出？ 其實答案非常簡單，就只是無路可走而已！ 因為被當時的空桶店通通封殺，使得他沒有這種短線進出的舞台，所以不得已轉到當時的證券所買賣股票。 而難道股票無法玩短線？ 原因其實在回憶錄內有提及，就是報價與現價的落差，讓他無法只專注在短線的波動，因為即使看對，也還是賠錢！ 還有一點很重要的原因是，當他下了大部位的金額時，同時也會影響到該支股票的漲跌；而這一點，在空桶店僅對賭波動是不會影響到該股票的漲跌的。

我在想，若是 Livermore 是在台灣的金融市場操作，那麼，他應該是會下大部位在股票上，並以較大格局的波段操盤思維來規劃其交易策略的；也應該有很大的機會操作如台指期等金融期貨，並且若資金不夠多時，我看肯定多是短線當沖進出 ─ 憑藉著他對短線波動的天賦，以及冷酷的決斷力。 當然，也必然會雙邊操作，避險、還是控盤 ... 肯定花樣多多。

事實上，金融期貨的進出，再如何多大部位，理論上是應該不致影響到股票、大盤等指數的；那為何國內大盤與台指期貨等幾乎是形影不離？ 那肯定是主力操盤者同時下注在兩個市場上，達成雙邊操作、相互控盤的目的。

短線當沖，只專注小小波動的進出，這應該是偏向 「小題大作」的思維； 波段操作，要能耐得住短期的震盪，必要時要能不動如山，這應該是屬 「大題小作」的格局。 不同的時間格局，有不同的操作思維、技巧、與交易策略。 唯一相同的應該只有一個： 心態心態！！

「勝固欣然不能驕；敗雖可惜不足怨」。