Kenmingの鮮思維

看來上星期五晚上標準普爾調降歐洲9國信評，對於今日亞洲區的開盤，產生了相當的衝擊。而台灣每次的利空總是躲不過，好不容易藉由選舉行情，掃除不確定因素，理應大漲，但今日 (01/16)開盤台指期才開高 100 餘點，而這也是當日最高點，隨即下殺，終盤反倒下跌 68 點，振幅高達 200 點，真可謂悽慘。

上星期選舉前 57 台那個阿娟還特別問在座四個來賓，是否建議空手投資人選前買進選舉行情，結果所有來賓一致 舉O 贊成買進；然後看今天蘋果日報的財經版，一個聳動的標題：「台股選後行情 法人：短線估彈300點」，我很好奇，那個「法人」是指外資還是嘴溜溜的分析師名嘴啊？

反正，從馬後炮來看，這次我沒有投入保證金賭雙邊大波動行情，可謂是運氣不錯。單純只是因為覺得權利金過高，卻是無法得知標準普爾調降信評的消息 (星期五收盤後晚上才公布)。

這次的選擇權真的是多空雙殺，最大的贏家又是外資，在選前就相當罕見的佈局當賣出賣權 (sell put)的莊家，估其短短幾天收取權利金就獲利高達四億。

看看，7400 點的 call 在上星期五權利金為 68 點，而到今天收盤後僅剩 4 點；6800 點的 put 在上星期五權利金為 73 點，到今天收盤後只有 4.5 點。如果有人上星期五買 7400 call x 100 口，保證金為 34 萬，到今天就只剩 2 萬，好慘好慘，選擇權一睹錯就非常容易變成「龜苓膏」，所以千萬不能用所有的身家財產全投入。

原來打算在星期五 (01/13)臨收盤前，購買雙邊買進跨式選擇權，當然就是賭總統大選後星期一 (01/16)台指期的波動。不過近一星期有我這樣想法的投機者太多，導致權利金過高，大概比一般時期還高上有 2、3倍之多吧，風險飆高，故而作罷。

在此就只做個模擬交易，將原來打算操作的策略做個紀錄，來觀察總統大選前後的選擇權報價情形。

原來的想法是購買 7400 點的2口可樂 (Call)，權利金為： 70 (含手續費) x 50 x 2 = 7,000；6600 點買 1口葡萄(Put)，權利金為：45x50 = 2,250。

投入雙邊組合的總成本為：NT$ 7,000 + NT$ 2,250 = NT$ 9,250。

可樂對葡萄 為何不是 1:1 的投入比例？ 因為

1. 個人原來估算藍軍當選機率大一些，約是 52:48 左右。
2. 藍軍當選後上漲幅度可能不會大，約 200~300 點，且極有可能開盤後即反映最高點，隨即遇壓反彈賣出。
3. 綠軍若當選，比較會有崩盤的機率出現，一個停板就可能扳回兩口可樂投入的成本。這其實也反映在星期五的報價，深度價外的 6,600 點權利金還高達 43 點，避險的交易相當熱絡。

兩個賣出的主要時機：星期一開盤若有反轉跡象即賣出；或者放到星期三 (01/18)結算。

星期一開盤的賣出策略，若漲了有 200-250 點，加上還有兩日的時間價值，應該是小賺/小賠。

星期三放到結算，若沒有到達 7,500 點，這個賭雙邊組合的交易策略，就沒有賺頭，甚至當跌回 7,400 點以內，就全部變「龜苓膏」了，所以還真覺得風險高高。

就待星期一開盤之後至星期三結算的變化情形，再來印證與紀錄先前的想法。

繼前兩天才發表一篇：「我的文章被苗栗新聞網給盜用了！」，結果晚上無聊下完圍棋後，正在找尋適合打譜的圍棋軟件時，透過 Google 下了關鍵字："圍棋" "打譜"，又搜尋到我去年發表的一篇文章：投機交易的「打譜」與「覆盤」。

最誇張的是，循著這關鍵字找尋下去，竟然發現到好幾個搞投機交易的網站，全都一字不漏刊登了我這一篇文章，而且完全沒有註明引用的來源 (也就是出自本人部落格)。

我把這些盜用我文章的網站與文章鏈結列舉如下：
　o 大昌期貨－業務襄理 王慶昇。
　o 期貨當沖教學屋。
　o boss168888 的部落格。
　o 天天達成7000元不是夢! 。

這些網站的所有人大部是期貨商營業員，有兆豐、大昌等期貨商。而且盜用的可不只一篇文章，我看到的起碼有三篇。

雖然自己寫的文章能被許多人轉貼出去，也算是小有欣慰，但是，我覺得站在尊重原創者的基本立場下，起碼總該註明所引用的出處吧？ 尤其最無奈的是，盜用他人文章使自己好像成為原創者，然後其他網站竟然轉載的是註明從該盜用者的網站出處！？

反正還是一樣，先趕緊截圖存證，然後留言通知這些不懂得尊重原作者的傢伙們。

在諸多論壇會看到許多從事短線當沖交易的專業玩家，公開他們的看盤設備。 發現到，最起碼都是兩、三個以上的 LCD 螢幕、以及建議最好準備兩台電腦，一台看盤用、另一台下單用。

我原來在想，一台電腦，然後買個可支援雙或三螢幕輸出的中高階顯示卡，這樣不就得了？ 直到今天早上我又吃到看盤交易程式帶給我的苦頭，我才瞭解如果是具有大部位的重金交易時，還真的可要準備兩台電腦才行！

我現在是一台電腦、 LCD 雙螢幕。 一個是 22" 的螢幕、另一個則只是以前留下的 15" 螢幕。 在看盤交易時，主螢幕執行 eLeader，而舊的螢幕則執行 Yeswin。 eLeader 共有四個虛擬視窗，利用 [TAB] 標籤切換； 一般我總是會在每個虛擬螢幕呼叫包括多個商品、多個時間格局 (time-frame) 的技術分析圖表視窗。 我的電腦硬體設備還算高檔，平常同時執行這些程式，再加上瀏覽器、Msn、防毒軟體，甚至加上 Office Excel 等，效能與穩定度也都算正常。

不過，就在今天，又發生了一件慘事。 今天除了早盤開盤不久後有一番震盪外，接著下來的兩三個小時，盤勢幾乎沒有波動，盤整的令人煩悶。 而後在午盤過後，在逐漸緩步盤跌的過程中，就差不多跌到我原來所設定的支撐點。 我是規劃今天可能是盤整盤，所以下多單準備低接；如果是看錯跌破支撐點，那大約是賠 10 來點準備停損。 有了事先的規劃，心裡當然會比較底定。

結果，將近下午 1:00 時，大盤突然下挫，跌勢又猛又快。 就在跌破的那一刻，我要滑鼠點選 Better 價停損，但是，系統整個又好像頓住當掉了，沒有任何反應，我原來點的價位，早就不知道跑到哪裡去了。 等到視窗的價位變化有反應時，已經是又多下挫了有 40 來點，為了紀律，我只好含淚執行停損，這個停損，比我原來所規劃的價位又多上 40 多點。

電腦有當掉嗎？ 沒有！ 只有那個 eLeader 僵住了，其它的應用軟體，包括 Yeswin 都很正常。 而 eLeader 也不是 Crash 掉，而是在當下因為太多人參與下單 (可能停損或追價)，下單視窗的價位資料傳輸來不及反應，才看起來有當掉的感覺。 總之，國內這些免費的看盤交易系統，穩定與效能實在都不能期待。

還好，這次我只是下一口試單而已。 如果是重倉交易，我看多賠的錢，肯定是可以多買幾台電腦了。

這次我學到的教訓就是，如果以後我有比較大部位的短線交易時，一定要準備好兩台電腦。 下單的這台電腦，一定是要很乾淨的 OS 環境，也不要執行防毒軟體這些有的沒的，然後千萬不要開啟一堆的技術分析圖表視窗，太不保險了。 對了，還有，漲勢或跌勢猛如虎時，如果原來操作的是反方向要執行停損時，不要點預設價位，一定要趕緊市價出場。 多好幾點的成本，總比因看盤系統效能不彰所造成的大幅滑價而出不了場，反而損失更為慘重！

只要是競技性質的，包括運動比賽、圍棋對奕、撞球比賽、甚而投機交易等，除了平時不斷練習所累積的實力以外，最重要的莫過於情緒管理了。 若能做到「勝不驕、敗不餒」的「平常心」，來參與競技，則往往還會比自己原來所預期的表現還要來得好。

「平常心」要能去除掉心中的「我執」，而這談何容易！ 這可是需要靜心的修煉。

「平常心」的修煉，指的就是要能作到「八風不動」。 什麼是八風不動？ 「八風」是指利、衰、毀、譽、稱、譏、苦、樂，這被稱為「四順四逆」。 圍棋對奕或投機交易等競技的比賽，其最高境界莫過於「八風不動」，亦即「平常心」。

有個相當有趣的禪宗軼事。

話說宋朝佛印禪師與當代的大文豪才子蘇東坡交情甚好。 有次蘇東坡寫了一首五言詩偈： 《稽首天中天，毫光照大千；八風吹不動，端坐紫金蓮。》 自己也甚覺得意，便讓書僮將此偈送給居住在對岸的佛印禪師指教。 沒想到禪師只批了兩個大字：「放屁」，這可讓蘇東坡相當生氣，便親自來渡過江來找禪師理論。

當禪師見到他的老友親自前來，一副要找人算帳的樣子，不禁莞爾而笑： 居士不是已經做到 "八風吹不動" 了嗎？ 怎麼只為了一個 "放屁" 就渡過江來了呢？

這個就是相有名「八風吹不動，一屁過江來」的典故的由來。

蘇東坡是個絕頂聰明的人，當然知道禪師話裡面的話意。 自己也恍然大悟，兩人相視不禁大笑。

台指當沖交易秘訣：操盤手之路 ----------------------------------- 作者：李堯勳 出版社：聚財資訊 ISBN：9789866366000

內容簡介
交易的結果只有4種可能，大賺大賠與小賺小賠。只要我們能夠訓練自己做到零大賠，交易時間夠久，最後我們一定能戰勝市場，成為成功的交易者。這時交易的結果只剩下無數次的小賺小賠與極少數的大賺。

本書並沒有高深的技術分析。許多交易者窮其畢生之力研究技術分析與指標，卻忽略了交易的本質在於自身的交易心態，筆者認為與其把時間拿去研究技術分析倒不如把時間拿來研究自己的交易心態。把自己當成一家上市公司般來研究，而交易帳戶的淨值當成股價，這股價也是有趨勢的，成功交易者的淨值就像績優的成長股，每天不斷地創下歷史新高。成功的秘訣在於不斷地研究自己，找出讓你大賠的原因，然後再利用市場的趨勢製造大賺的機會，方法本書都有介紹，最後就要讀者自己去體會。

上個星期到台中，晚上到電子街附近買東西，順便到火車站附近那家最大的書局逛逛瀏覽。 自然我又是習慣地走到財經理財的書櫃。 嗯，這一陣子又出版了幾本股票期貨的新書，其中這一本，「台指當沖交易秘訣」，喔喔，作者是署名 Freeman 的自由人，原來就是「聚財網」上 不輸+時間=一定贏 的版主。 我已經觀看他的文章有一陣子了，雖然翻其書本內容，幾乎我全都在作者部落格的文章上看過，不過我還是買回來，好好地再次研讀一番。

我對於作者本身的當沖交易實在感到驚訝。 一天當沖交易次數可達近百次之多，而如此仍是交易績效相當傲人，可說是一位已經熬過來、可作為一位成功交易者的範例。

作者的文筆相當精簡，書本內容完全沒有論及任何指標 (只有簡單地應用了一個 B-Band 循環指標)。 其交易核心原則就是 型態、大盤與期貨價差、速度盤的加減碼，以及嚴守停損。 道理看來非常簡單，但做起來卻相當不容易，因為 99% 的交易者在面對瞬變的盤勢時，無法克服心魔，

交易方法介紹的很簡單，甚至看來太過精簡了些。 諸如內容沒有介紹到 B-Band 這個循環指標的特性與原理；還有，如果內容也能再加上許多實際交易的案例 (K線圖)，包括成功或失敗的交易，我是覺得會更好。 不過，我倒是學到了觀察大盤與期貨的價差變化情形，這也是一個蠻重要的短線交易模式。

每一章講述操作方法的後段，會摘錄作者的心路歷程 (操盤手之路 1~16)，我覺得饒富意味，讓讀者認識到作者一路走來的辛酸艱困之路，經過千錘百鍊，才練就一位成功交易者的特質。

最後列出作者在書上最後列出當沖的交易心法：
「它多，我多；它空，我空；它慢，我小；它快，我大」。

那個它，是指市場，我當然就是指交易者自身。
慢的意思是市場波動小，所以交易者交易部位要小，甚而減碼部位。
它快，就是指市場波動幅度大，並且當交易者捕捉到速度盤的時候，就要勇於加碼，讓獲利最大化。