投資心理學 投資心理學 (The Investor’s Quotient)
The Psychology of Successful Investing in Commodities & Stocks

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作者: 傑克.伯恩斯坦/著
譯者:陳重亨
出版社:財訊
ISBN: 9578390688

內容簡介
許多交易員及投資人誤以為有電腦和精密的投資軟體,就可以提高獲利、降低風險。真是如此,就不會有那麼多人虧錢了。想在市場上獲得成功,真正的關鍵在於心理因素,換言之,如果能更認識自己,適切地修正個人心態,調整好你跟市場的關係,就是最有效的投資利器。

在這本被譽為經典之作的《投資心理學》中,作者融會專業的心理學知識及二十餘年的投資經驗,條理清晰地解釋投資人心理,提出改善行為的有效方法,閱讀本書,你可以獲得以下幫助:

1. 對自己的態度會更趨正面。
2. 在知識的運用上,會更趨一致性、更有組織性、且更徹底。
3. 找到真正適合自已資質、財力及性格的交易系統和方法。
4. 克服許多交易上的衝動,當獲利機會來到時,才放手一搏。
5. 像個專業的交易員般決定長期、中期或短期的投資部位。

作者簡介: 傑克.伯恩斯坦(Jake Bernstein)
為MBH期貨顧問公司總裁暨《MBH期貨週訊》(MBH Weekly Commodity Letter)發行人。這是一份發行全球,為追蹤市場趨勢及重大事件者必讀的投資服務通訊。他經常開辦講座,並為多家專業刊物撰稿,計有 27 本著作,包括:《週期性:系統、策略及指標》(Seasonality: Systems, Strategies, and Signals)及《當沖高手》(The Compleat Day Trader)等。

我是在上星期六在文化大學教育訓練推廣部(建國北路、和平東路)旁的「今日書局」看到此書的。很奇怪,我在這個小書局還買到兩本相當棒的投機理財書籍,另一本是「短線交易秘訣」,作者是賴利˙威廉斯(Larry Williams),也就是著名的威廉指標發明人所寫的書,內容非常之佳,我也正在研究與體悟之中,擇期再來介紹該本書。

一般絕大部分的投機理財書籍,都偏注重實用的技術分析,即使研究公司財務營收等基本面,我仍覺得是屬於交易技巧與判斷的範疇,卻鮮少提到交易人的心理面。其實這與軟體專案開發非常類似,絕大部分的專案管理經理,竟然會是注重專案開發流程的導入,與管理工具的使用,卻很少去考量到關於 “人" 這個主要的本質因子。

我很難去相信有所謂 “高準確度" 的指標,或有所謂的 “名師" 可以預告明牌,即使是你熟讀與熟用一堆指標的綜合運用技巧,我還是覺得,交易的問題,似乎不是在比較準確率的高低。技巧與知識當然重要,但還有更重要的,那就是:「交易人(or 投機者)」的心理面問題。

本書的作者序言,一定要看!太多的智慧蘊含其內。 作者得到一個結論,在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律。不過這當中,非常幸運的人少之又少。因此,所謂的成功交易員、投資人甚至投機客,絕大多數都是高度自律的。

非常有意思,作者用到「紀律(discipline)」這個術語,而這術語,也是倡導以架構為中心的開發流程,RUP(Rational Unified Process)所非常強調的。(RUP 將核心工程流程分為九個 “discipline",也就是把活動按本質加以分類的結果,諸如 Business Modeling, Requirements, Analysis and Design, Implementation and Test ….等。)

「紀律」一詞,有許多含意。有紀律的投資人,不光只是遵循他自己的一套交易規則而已,重要的是必須事先理解這些規則具備克敵致勝的效果。紀律是一套嚴謹的架構,包含必要的技巧含心理素質,例如,自制力、一致性、組織力、持續力、管理監督能力、洞察力,以及行動。凡此都是交易員冀望培養的技巧。遺憾的是,這些技巧和特質非一蹴可幾,除了少數的幸運兒,成功絕無捷徑。

在序言中,作者又提及,他認為交易成功的關鍵在於「交易員」,而不是「交易系統」。一套優良的交易方法,對於交易員信心的提升,確實是有很大的幫助,也很可能因而獲致成功。但是,交易系統再好、再完善,如果沒有一位堅守紀律的交易員,猶如配備精良的跑車,終究還是會毀在缺乏經驗的菜鳥駕駛上。只要操空得宜,這輛賽車理當風馳電掣;操控不當,則難免車毀人亡!

嗯,作者在序言最後說啦,讓我們暫時忘掉交易系統、拋開大肆吹噓的廣告、忘記所謂「聖杯」般的交易系統、忘記完美的行情分析曲線和高精準度的行情預測。除非你在心理及行為上已經做好迎接這場艱苦挑戰的準備,否則這些交易系統的優勢,並不能讓你占到多大便宜。

深有同感!!
光是序言就有如此明澈的根本道理,更何況還有一連串後續篇幅章節的論述。講究的是先練心,先自我反思、徹底瞭解自己的個性,並而後才能在行動上起而行、逐漸磨練交易技巧,這才不至於本末倒置。極為受用,並且可以讓你一而再地反覆三思與體悟的好書。

※ 延伸閱讀:
o 論「交易性格」